Prečo s rastúcimi úrokmi cena dlhopisov klesá?

12.10.2023 (10:20)

Úprava úrokových sadzieb sa nevyhnutne prejaví aj na dlhopisovom trhu.

Platí totiž, že s rastúcimi úrokovými sadzbami klesá hodnota už skôr vydaných dlhopisov, ktoré sú úročené horšie. Keďže ponúkajú nižší výnos než nové, nie sú na trhu až také žiadané. Práve preto dlhopisové trhy výrazne klesajú, keď centrálne banky začnú úrokové sadzby zvyšovať (napr. z dôvodou vysokej inflácie).
Naopak, pri znížení úrokovej sadzby hodnota starších dlhopisov s vyšším výnosom stúpne, keďže budú ponúkať výhodnejšie podmienky pre investorov.
Kvôli tomuto inverznému vzťahu medzi úrokovými sadzbami a cenami dlhopisov sa do nich oplatí investovať v dobe, keď sú úrokové sadzby na trhu vyššie.