Koľko z výnosu vám zhltnú dane a poplatky?

Autor: redakčne upravené
16.10.2026 (10:00)

Možnosť získať daňovú výhodu pri investovaní je dôležitejšia ako výška investičného poplatku. S týmto výrokom sa stotožňuje až 45 % Slovákov. Koľko v skutočnosti zaplatíte na daniach a poplatkoch pri investovaní do ETF a podielového fondu?

Daňová výhoda je pre Slovákov pri rozhodovaní o investovaní silnejším argumentom ako poplatok. S tvrdením, že sú dane dôležitejšie ako výška investičného poplatku, súhlasí až 45 % opýtaných, pričom opačný názor zastáva len 34 %.

V prieskume 38% respondentov uviedlo, že považuje pri investovaní za výhodnejšie brokerské spoločnosti než samotné banky (32 %).

Aké sú poplatky a dane?

Poplatky za správu investícií sa u licencovaných a regulovaných brokerov pohybujú od 0 do 1 % ročne. Pri podielových fondoch v bankách sú poplatky spravidla od 1 do 3 %.

• Kde držať úspory? Rozhoduje, kedy ich budete potrebovať
• Investovanie do zlata: čo by ste mali vedieť predtým než nakúpite?
• Ako postupovať, keď ste sa stali obeťou podvodu?
• Je portfólio 60/40 mŕtve? Nie, len čelí výzvam, na ktoré nebolo stavané
• BLOG: Investovanie

Slováci sa pri investovaní nerozhodujú len podľa poplatku, ale viac ich zaujíma, koľko im z výnosu reálne zostane: „Po roku držby investor so slovenskou daňovou rezidenciou neplatí pri ETF fondoch z výnosu ani cent, zatiaľ čo pri podielovom fonde v banke odvedie štátu 19 %. Zároveň sú to práve podielové fondy, ktoré majú spravidla aj vyššie poplatky. Sú totiž aktívne spravované portfólio manažérom, za čo si banka účtuje poplatok navyše. ETF naopak väčšinou pasívne kopírujú vybraný index, vďaka čomu sú ich náklady nižšie. Keď si to všetko na konci dňa zrátame - daňovú výhodu na ETF a nižšie poplatky než v banke, rozdiel v čistom výnose môže byť po rokoch investovania naozaj výrazný,“ hovorí Radoslav Kasík, investičný expert vo Finaxe.
 

	ETF fond	Podielový fond
Poplatok za správu	0-1%	1-3%
Daň	0% - po roku držania	19%

Modelový príklad

Aby sme si vedeli lepšie predstaviť o aké sumy sa jedná, zvolili sme modelový príklad s jednorazovou investíciou 10 000 eur a ročným zhodnotením 9%. 

	ETF fond (Finax)	Podielový fond
Vstupný poplatok	0%	2%
Priebežný poplatok fondu	0,2%	2%
Poplatok za správu	1,23%	0%
Daň	0%	19%

 

Zdanenie výnosov z ETF je v okolitých krajinách vyššie

V porovnaní s okolitými krajinami je daňové nastavenie pri ETF celkom výhodné. Na Slovensku po roku držania investície je výnos z predaja oslobodený od dane.

Česká republika

V Česku platí oslobodenie zisku z predaja akcií, ETF ale aj podielových fondov až po viac ako 3 rokoch držby.

Maďarsko

V Maďarsku sa kapitálové zisky zdaňujú sadzbou 15 %. Oslobodenie je možné len cez špeciálny dlhodobý investičný účet, kde sa daň po 3 rokoch od založenia účtu znižuje na 10 % a po 5 rokoch sú výnosy úplne oslobodené.

Poľsko

Poľsko žiadny časový test nepozná a zisky z ETF zdaňuje rovnou sadzbou 19 %, výnimkou sú len špeciálne dôchodkové účty.

Rakúsko

V Rakúsku je kapitálový výnos zaťažený daňou 27,5 % a zdanené sú aj výnosy akumulačných fondov, ktoré sa investorovi nevyplácajú.

ETF sú doménou brokerov, banky ponúkajú hlavne podielové fondy

Napriek daňovej výhode nie sú ETF v slovenských bankách stále štandardným produktom. Banky svojim klientom ponúkajú najmä podielové fondy, do ktorých investuje až 35% a len menšiu časť tvoria ETF (16 %).

Naopak, pri investovaní cez online platformy tvoria ETF fondy najpočetnejšiu skupinu investičných nástrojov, a to až 66 %.

Prečo teda banky v ETF zaostávajú, hoci ich výhody sú zrejmé? „Nie je to o tom, že by nevedeli ETF zaradiť do ponuky. Na podielových fondoch však zarábajú viac a ľahšie. Spustiť riadené portfóliá pre masového klienta je pre ne náročné, a tak aj keď ETF v ponuke majú, konkrétny fond si klient musí vybrať sám. Investičné poradenstvo pre široké masy je pomerne komplikované, preto zostáva spravidla len na úrovni privátneho bankovníctva,“ myslí si R. Kasík
.
Prieskum bol vykonaný spoločnosťou Ipsos na reprezentatívnej vzorke 1030 respondentov , 18 + rokov v dňoch 18. 9. až 23. 9. 2026.
 


Tweet