5 Najväčších investičných chýb Warrena Buffetta

Autor: redakčne upravené
25.10.2024 (08:30)

Warren Buffett je jedným z najuznávanejších investorov na svete. Počas svojej kariéry urobil množstvo výborných investičných rozhodnutí, no aj zopár takých, ktorými stratil miliardy eur.

S rastúcim portfóliom Berkshire Hathaway Buffettova schopnosť výrazne prekonávať trh postupne klesala. Od roku 2004 jeho výkonnosť len nepatrne prevyšovala index S&P 500. Jeho najväčšie investičné chyby zahŕňajú zlý čas investície do ConocoPhillips, preplatenie spoločnosti Precision Castparts a nesprávne rozhodnutia týkajúce sa firiem ako Amazon, Google a IBM.

Chyby Warrena Buffetta, z ktorých si môžeme vziať ponaučenie

1. ConocoPhillips (2008) – Buffett investoval do tejto ropnej spoločnosti tesne predtým, ako ceny ropy klesli kvôli finančnej kríze. Chyba v načasovaní ho stála veľa. Poučenie? Buďte opatrní pri investovaní do komoditných firiem, ktoré zažili dlhodobý rast.

2. Precision Castparts (2016) – Buffett zaplatil 32,1 miliardy dolárov za spoločnosť zameranú na letecký priemysel, no počas pandémie COVID-19 musel odpísať 9,8 miliardy dolárov. Chyba? Prehnaná dôvera v jedno odvetvie. Poučenie? Diverzifikácia je kľúčová.

3. Amazon – Buffett sa priznal, že nevidel potenciál Amazonu skôr, čo ho stálo možnosť obrovských ziskov. Hlavným dôvodom bola jeho neschopnosť úplne pochopiť e-commerce biznis. Poučenie? Nie vždy musíte rozumieť všetkým detailom, aby ste vedeli identifikovať veľký potenciál.

• História bankovníctva sa začala ešte pred našim letopočtom
• 10 tipov ako si zarobiť peniaze navyše rýchlo a jednoducho
• História dôchodkového systému
• Najdrahšie veci predané v aukciách
• Otestuj sa: Aké živočíšne inštinkty máš ako investor?

4. IBM (2011) – Napriek tomu, že sa roky vyhýbal technologickým akciám, investoval do IBM. Neskôr zistil, že spoločnosť nedokáže čeliť konkurencii. Hoci to bola chyba, pomohla mu nájsť cestu k ziskovej investícii do Apple. Poučenie? Technologické spoločnosti sú často o inováciách a škálovateľnosti.

5. Google – Buffett v roku 2019 priznal, že jeho nerozhodnosť investovať do Google bola veľkou chybou. Nevidel silu siete a nízke náklady spoločnosti, ktoré jej umožnili rásť. Poučenie? Venujte pozornosť firmám so silnými charakteristikami a pochopte ich obchodný model.

Učíme sa z vlastných chýb?

Štúdie ukazujú, že ľudia sa z vlastných chýb učia len ťažko, často kvôli „confirmation bias“, teda sklonu ignorovať svoje omyly. Namiesto toho môže byť efektívnejšie (aj lacnejšie) pozorovať chyby úspešných investorov, ako je Buffett. Hlavné poučenie? Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcej výkonnosti, diverzifikujte a nezanedbávajte revolučné inovácie.
 


Tweet