Akcie takmer prekonali podnikanie. Stávajú sa dôležitým pilierom rastu majetku

Najnovší prieskum J&T Banka Wealth Report 2025 potvrdzuje dlhodobý trend v správaní najbonitnejších investorov. Akcie už šiesty rok po sebe vedú rebríček tried aktív, od ktorých slovenskí dolároví milionári očakávajú najzaujímavejšie zhodnotenie.

Stabilná dominancia akcií v očakávaniach investorov nepredstavuje krátkodobý výkyv ani reakciu na jeden silný rok na burzách.

„Nejde o krátkodobý optimizmus, ale o stabilnú preferenciu a kontinuálne potvrdenie ich významu v rámci dlhodobej stratégie správy majetku. Tento fakt zároveň potvrdzuje vysokú investičnú vyspelosť investorov a schopnosť vnímať akciové trhy ako dlhodobý zdroj rastu,“ uvádza Anna Macaláková, riaditeľka J&T BANKY.

Zaujímavejší než samotné očakávania je však posun v realite rastu majetku. Dáta z J&T BANKA Wealth Reportu 2025 ukazujú, že finančné investície, najmä akcie, sa stali jedným z kľúčových zdrojov jeho dynamiky.

Na Slovensku podiel príjmov z podnikania klesol pod hranicu 50 %. Stále však zostáva dominantným zdrojom bohatstva ako vo väčšine vyspelých krajín, no akcie mu už výrazne „dýchajú na chrbát“ ako druhý najsilnejší faktor rastu. Až 41 % slovenských investorov uviedlo práve akcie ako zdroj rastu svojho majetku v uplynulom roku.

Dôvodom je spomalenie domácej ekonomiky pod vplyvom fiškálnej konsolidácie založenej najmä na raste daní a odvodov, ale aj vyššia expozícia investorov voči rizikovejším aktívam s väčším potenciálom výnosu – najmä akciám a private equity, ktoré zaznamenali ďalší rok nadpriemerného, dvojciferného zhodnotenia.

V Českej republike bol tento posun ešte výraznejší – akcie po prvý raz prekonali príspevok vlastného podnikania, ktoré bolo dlhodobo dominantným pilierom majetku tejto skupiny investorov. Ide o štrukturálnu zmenu. Historicky bol majetok najbonitnejších klientov úzko naviazaný na vlastný biznis. Dnes sa jeho dynamika čoraz viac opiera o kapitálové trhy.

Neznamená to, že podnikanie stráca význam. Skôr to poukazuje na profesionalizáciu správy majetku. Milionári systematickejšie pracujú s alokáciou kapitálu, diverzifikáciou a globálnou expozíciou.

Akcie dnes nie sú vnímané ako špekulatívny nástroj, ale ako jeden z pilierov portfólia s jasne definovanou úlohou v kontexte celého majetku. J&T BANKA Wealth Report zároveň ukazuje, že akcie sú čoraz častejšie vnímané v kombinácii s ďalšími triedami aktív – najmä s private equity a nehnuteľnosťami, pričom rozhodujúci je kontext celkového majetku, nie izolovaná výkonnosť jednej triedy aktív.

„Akcie dnes v portfóliách našich klientov nepredstavujú taktickú reakciu na trh, ale strategické rozhodnutie. Sú súčasťou širšej štruktúry majetku, kde sa posudzuje ich úloha, riziko aj prepojenie s ďalšími aktívami. Wealth Report 2025 zároveň potvrdzuje vyššiu mieru disciplíny investorov. Expozícia voči akciám rastie ruka v ruke s dôrazom na riadenie rizika, citlivosť na koncentráciu, valuácie aj geopolitické faktory,“ dopĺňa Anna Macaláková.

V prostredí geopolitickej neistoty, zmien v globálnom obchode či vyšších štátnych dlhov zohráva rozhodujúcu úlohu schopnosť udržať dlhodobý nadhľad a víziu. Akcie sa tak ukazujú ako nástroj, ktorý pri správnom nastavení dokáže prispievať nielen k rastu majetku, ale aj k jeho stabilite.

Akcie dnes predstavujú odraz širšej štrukturálnej zmeny – rast majetku sa postupne presúva z výlučnej závislosti na podnikaní k systematickejšiemu využívaniu kapitálových trhov. A práve tento posun patrí medzi najvýraznejšie zistenia Wealth Reportu 2025.

Viac sa zo sveta najbonitnejších investorov na Slovensku a v Česku dozviete na: https://www.jtbanka.sk/files/archiv/wealth-report/jt-banka-wealth-report-2025-zaverecna-sprava.pdf