Inflácia nabáda Slovákov investovať, odborníci radia disciplínu a diverzifikáciu
Investovanie sa v časoch zvýšenej inflácie a geopolitickej neistoty stáva čoraz častejšou témou domácností. Obavy zo znehodnocovania úspor tlačia ľudí k otázke, či je správny čas vstúpiť na trh a akú formu investície zvoliť. Zhodujú sa na tom finanční odborníci.
Základom je podľa nich dlhodobý prístup, diverzifikácia a disciplína. Zároveň však upozorňujú, že prudko rastúca ponuka investičných nástrojov zvyšuje riziko chýb, najmä u menej skúsených investorov.
Výrazným fenoménom posledných rokov sú burzovo obchodované fondy, teda ETF. Globálne už spravujú aktíva v hodnote 20 biliónov dolárov, vyplýva z údajov americkej banky J.P. Morgan. V Spojených štátoch rástol ich objem počas uplynulej dekády tempom približne 20 percent ročne, mimo USA dokonca 28 percent.
„Vývoj potvrdzuje, že burzovo obchodované fondy sú ideálnou štartovacou investíciou. Sú jednoduché, lacné, likvidné a ponúkajú expozíciu prakticky na všetky svetové trhy,“ uviedol hlavný ekonóm investičnej platformy Portu Jan Berka. Zároveň upozorňuje, že aj globálne fondy majú často vysoký podiel amerických spoločností, a preto by si investori mali preveriť ich presné zloženie, aby sa nevedomky neprekrývali v rovnakých tituloch. Prudký nárast počtu produktov, pričom podľa údajov spoločnosti ETFGI ich bolo ku koncu roka 2025 viac než 15 500, totiž znamená širší výber, ale aj väčší priestor na chyby. Len v roku 2025 pritieklo do ETF fondov podľa FactSet takmer 1,5 bilióna dolárov.
Záujem o ETF potvrdzuje aj Universal maklérsky dom. Jeho garant pre sektor kapitálového trhu Marek Sokol pripomína, že inflácia postupne ukrajuje z hodnoty peňazí ponechaných na bežných účtoch. „Existuje veľmi jednoduchá formulka ohľadom otázky či a kedy investovať, a to: ‘Najlepší čas na začiatok investovania bol včera a ten druhý najlepší je dnes.’ Keď sa nad touto otázkou zamyslíme aj z pohľadu inflačného rizika, tak zmysel investovania sa len potvrdzuje,“ konštatuje Sokol. Spoločnosť podľa neho odporúča najmä dlhodobé investície do ETF podielových fondov bez špekulatívnych nákupov a s dôrazom na ochranu a budovanie majetku.
Sokol zároveň upozorňuje, že každá investícia je individuálna a musí zodpovedať cieľu, horizontu aj povahe investora. Pri zlate, ktorého cena v reakcii na geopolitické konflikty dosahuje historické maximá, vyzdvihuje jeho tradičnú úlohu uchovávateľa hodnoty, no zároveň kladie otázku, ako budú investori znášať prípadné poklesy. „Aj preto neodporúčam vsádzať všetko na jednu kartu, ale rozmýšľať nad dostatočným rozložením svojho investičného portfólia,“ podotýka Sokol. Pri nehnuteľnostiach zas upozorňuje na potrebu vyššieho vstupného kapitálu a starostlivosti spojenej so správou či prenájmom. Alternatívne komodity, ako víno či umenie, sú podľa neho vhodné skôr pre špecifickú skupinu investorov so vzťahom k danej oblasti.
Dôležitou témou zostáva rozdiel medzi pasívnym a aktívnym prístupom. Investičná platforma Finax prirovnáva pasívne investovanie k hokejovému tímu, ktorý stavia na systéme a disciplíne. „Pasívne investovanie je ako dobre pripravený hokejový tím v play-off, ktorý nestavia hru na náhode ani na individuálnych výpadoch, ale na systéme, disciplíne a dlhodobom pláne,“ hovorí analytik Finaxu Emilio Gučec. Podľa neho sa investor nemá snažiť reagovať na každý krátkodobý výkyv trhu, ale držať sa stratégie a dlhodobého cieľa.
Argumenty pre pasívny prístup podporujú aj dáta. Podľa prieskumu SPIVA Europe až 98 percent európskych aktívne spravovaných fondov zameraných na svetové akcie nedokázalo za posledných desať rokov prekonať trhový index. Analýzy európskych regulátorov zároveň ukazujú, že pri špekulatívnom obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami je 74 až 89 percent retailových účtov stratových.
Spoločným menovateľom pohľadu finančných odborníkov je dôraz na dlhodobosť, diverzifikáciu a emocionálnu stabilitu. Investovať dnes môže prakticky každý, a to aj od nízkych súm, no úspech nezávisí od náhody ani od rýchlych rozhodnutí pod tlakom titulkov. V prostredí rekordného počtu investičných možností je kľúčové poznať svoj cieľ, rizikový profil a držať sa stratégie, ktorá obstojí aj počas trhových výkyvov.
Zdroj: SITA, Foto: Ivan Sedlák
Tweet