Prečo niektorí investori zarábajú viac ako iní?

Autor: redakčne upravené
18.07.2025 (06:15)

Emócie a strach sú horšie ako inflácia. Neuvážené investičné rozhodnutia nás dokážu pripraviť o nemalú časť úspor.

Ľudia, ktorí zhodnocujú svoje úspory prostredníctvom pasívneho investovania dosahujú lepšie zhodnotenie než tí, ktorí sa investovaniu venujú aktívne prostredníctvom obchodovania na burze. Dôvodov je viacero.
„V praxi platí, že čím aktívnejšie obchodujeme, tým nižší výnos v porovnaní s bežným, pasívnym investovaním dosahujeme. Pri poklesoch zo strachu predčasne predávame a pri raste zas z dôvodu obáv z premeškaných príležitostí (tzv. FOMO) draho nakupujeme. Celkový výnos pritom znižujú pri aktívnom investovaní aj poplatky, ktoré so zvyšujúcou sa aktivitou logicky rastú. Výsledné zhodnotenie investície nám ešte znižuje aj daň, a preto je dobré vyberať si také investičné nástroje, ktoré sú oslobodené od dane,“ vysvetľuje Linda Gáliková, head of PR vo Finaxe.

Zhodnotenie pasívneho a aktívneho investovania sa dá napríklad porovnať pri pohľade na výnos aktívne riadených podielových fondov a ETF, ktoré predstavujú nástroj pasívneho investovania. Podľa prepočtov spoločnosti Finax predstavuje rozdiel v ich priemerných ročných výnosoch v 10-ročnom horizonte 3,6 %, čo je viac ako priemerná inflácia, ktorá sa pohybovala v rovnakom období v rozpätí medzi 2-3 % ročne. Pokiaľ by sme sa pozreli na výnosy individuálnych retailových investorov, ktorí podliehajú emóciám viac ako profesionálni portfólio manažéri, bol by rozdiel ešte väčší v neprospech investora.

• Koľko a ako sporiť deťom
• Aký je rozdiel medzi sporením a investovaním? Často sa tieto pojmy zamieňajú
• Oplatia sa dobrovoľné príspevky do 2. dôchodkového piliera?
• Online obchodovanie je ako návšteva kasína. Môžete sa na ňom stať závislý
• Väčšina klientov internetových brokerov končí v strate. Prečo je to tak?
• Koľko dokáže ušetriť fajčiar, ak prestane fajčiť? Suma vás prekvapí

Európske regulačné entity upozorňujú, že v prípade aktívneho špekulovania na rast alebo pokles ceny prostredníctvom obchodovania tzv. finančných rozdielových zmlúv je 74 % až 89 % retailových účtov stratových.

Porovnanie výnosnosti aktívneho a pasívneho investovania

	Pasívne investovanie (výnos ETF sledujúceho MSCI World za 10-ročné obdobie)	Aktívne investovanie (priemerný výnos 8 najväčších akciových podielových fondov v SR za 10-ročné obdobie)	Rozdiel
Priemerný ročný výnos pred zdanením	10,1 %	6,5 %	3,6 %
Jednorazová investícia 10 000 eur	26 272 eur	18 810 eur	7 462 eur
Pravidelné investovanie po 100 eur mesačne	20 397 eur	16 877 eur	3 510 eur

Pre bežného klienta, ktorý sa investovaniu nechce venovať na každodennej báze je jednoznačne výhodnejšie pasívne investovanie. Vylučuje totiž impulzívne rozhodnutia spôsobené emóciami vyvolané výkyvmi na trhu, ktoré klienta pripravujú o značnú časť výnosu.

Pasívne investovanie funguje automaticky podľa vopred nastavených pravidiel a slúži na dlhodobé a pravidelné sporenie v malých sumách napríklad prostredníctvom ETF fondov. Pri dodržaní časového horizontu z výnosu sa neplatí daň. „Výhodou takéhoto typu investovania je, že človek sa nemusí orientovať v problematike, ani sledovať trhy. Preto je tento typ investovania vhodný a dostupný aj pre široké masy bežnej populácie, ktoré si uvedomujú negatívne dopady inflácie na ich úspory,“ uzatvára Gáliková.


Tweet