Je obchodovanie CFD nástrojmi bezpečné? Toto je realita, ktorú vám v reklame nepovedia

Autor: redakčne upravené
24.07.2025 (16:00)

Žiadne riziká a pákový efekt na rýchly zisk - kto by odolal lákavej reklame, že sa za jeden deň môžete stať milionárom? Ak by to takto fungovalo, milionári sme už všetci.

CFD (Contract for Difference) je finančný nástroj, ktorý umožňuje špekulovať na zmenu ceny aktíva (napr. akcie, komodity) bez toho, aby ste tieto aktíva skutočne vlastnili. V podstate ide o tipovanie, ako v stávkovej kancelárii. Investorom sľubujú vysoké výnosy, realita je úplne iná.

Národná banka Slovenska upozorňuje verejnosť na vysoké riziká spojené s obchodovaním s finančnými rozdielovými zmluvami – skrátene CFD z angl. Contract for Difference. CFD sú zložité finančné produkty, ktoré umožňujú špekulovať na pohyb hodnôt rôznych aktív, ako sú napríklad meny, akcie, komodity alebo kryptomeny. Obchodovanie s CFD nie je určené pre bežného finančného spotrebiteľa, ale len pre skúsených investorov, ktorí plne rozumejú fungovaniu nástrojov CFD a rizikám, ktoré s nimi súvisia.

Obchodovanie s CFD so sebou nesie vysoké riziká

  • Vysoké riziko straty – V celoplošnom meradle až 74–89 % účtov retailových investorov vykazuje stratu;
     
  • Riziko pákového efektu (leverage) – pri obchodovaní s CFD sa využíva finančná páka, čo znamená, že aj malá zmena na trhu môže viesť k výrazným stratám, ktoré môžu aj niekoľkonásobne prekročiť výšku pôvodnej investície. K strate pritom môže dôjsť veľmi rýchlo – aj v priebehu niekoľkých minút.
     
  • Zavádzajúci marketing – CFD sú často propagované cez agresívnu online reklamu, ktorá zdôrazňuje zisk a zamlčuje riziká. Mnohé platformy sľubujú rýchle zbohatnutie, ale v skutočnosti môžete prísť o všetko.
     
  • Nečestné obchodné praktiky – Cena CFD môže byť špekulatívne upravovaná poskytovateľmi tak, aby dosahovali zisk.
     
  • Neregulované platformy – Niektoré platformy alebo poskytovatelia týchto služieb nemajú povolenie pôsobiť na území SR – obchodovanie prostredníctvom takýchto subjektov je mimoriadne rizikové a investované finančné prostriedky nie sú kryté Fondom ochrany vkladov a ani Garančným fondom investícií.

Ak napriek tomu zvažujete obchodovať s CFD, tak si najprv pravdivo odpovedzte na tieto otázky

1. Skutočne rozumiem, ako CFD fungujú?
Viete, čo znamená pákový efekt, maržová výzva, alebo ako funguje uzatváranie pozícií? Ak nie, tak CFD pre vás nie sú vhodné.

2. Som pripravený prísť o všetky vložené peniaze – aj v priebehu pár minút?
Veľká väčšina retailových klientov končí v strate.

3. Mám vôbec skúsenosti s investovaním – aspoň do bežných finančných nástrojov?
CFD nie sú pre začiatočníkov. Bez predchádzajúcich skúseností s bežnými investíciami (podielové fondy, dlhopisy, ETF, akcie a i.) je vstup do CFD obchodovania extrémne rizikový.

4. Aká je motivácia tých, ktorí mi odporúčajú obchodovať s CFD?
CFD sú často lákavo prezentované na sociálnych sieťach poskytovateľmi rôznych kurzov či obchodných signálov, ktorí takýmto spôsobom získavajú odmeny za privedených klientov.

5. Dokážem sa rozhodovať racionálne aj pod stresom a časovým tlakom?
Trh sa môže zmeniť v priebehu sekúnd. Bude vám stačiť psychika, skúsenosti a stratégia? Bez nich je obchodovanie len hazard, nie investovanie.

NBS zároveň poukazuje na zákaz uvádzania na trh, distribúciu alebo predaj CFD neprofesionálnym klientom na území alebo z územia SR, ak nie sú splnené všetky podmienky stanovené NBS

Ako to funguje v praxi

Predstavte si, že chcete špekulovať na to, či pôjde cena akcie Apple hore alebo dole, ale nechcete si akcie Apple skutočne kúpiť. Tu prichádza na rad CFD.

1. Vaše očakávanie: Veríte, že cena akcie Apple porastie, pretože sa blíži uvedenie nového iPhonu a očakávate silné predaje. Aktuálna cena akcie Apple je napríklad $170.

2. Otvorenie CFD pozície:
  • Rozhodnete sa otvoriť CFD pozíciu na nákup (long) 100 CFD kontraktov na akciu Apple.
  • Väčšina CFD brokerov ponúka pákový efekt. Povedzme, že pre akcie je to 1:5. To znamená, že na otvorenie pozície v hodnote $170 x 100 = $17 000 potrebujete vložiť len maržu (zábezpeku) vo výške 1/5 z tejto sumy, teda $3 400.
  • Otvorením pozície v podstate uzatvárate zmluvu s brokerom, že si vymeníte rozdiel v cene akcie od momentu otvorenia pozície po jej uzavretie.
3. Vývoj situácie na trhu a zatvorenie pozície:

Scenár A: Cena Apple rastie (Ziskový obchod)
  • Nová správa o iPhonoch je pozitívna a cena akcie Apple stúpne na $175.
  • Rozhodnete sa pozíciu zatvoriť (predať 100 CFD kontraktov).
  • Váš zisk: (Zatváracia cena - Otváracia cena) x Počet kontraktov = ($175 - $170) x 100 = $500.
  • Zisk $500 je pripísaný na váš účet. Všimnite si, že ste zarobili $500 s investovanou zábezpekou $3 400, čo je 14,7% zisk, zatiaľ čo cena akcie narástla len o 2,9%. To je sila pákového efektu.

Scenár B: Cena Apple klesá (Stratový obchod)
  • Nový iPhone sa ukáže byť sklamaním a cena akcie Apple klesne na $165.
  • Rozhodnete sa pozíciu zatvoriť, aby ste predišli väčším stratám (predať 100 CFD kontraktov).
  • Vaša strata: (Otváracia cena - Zatváracia cena) x Počet kontraktov = ($170 - $165) x 100 = $500.
  • Táto strata $500 je odpočítaná z vášho účtu. Ak by ste stratili viac, než je vaša zábezpeka (marža), broker by vás vyzval na doplnenie prostriedkov (margin call) alebo by pozíciu automaticky uzavrel. Takto môžete prísť aj o celú vloženú sumu (zábezpeku).
Zdroj: NBS, Foto: Ivan Sedlák