INVESTOVANIE: Robo-advisor alebo vlastná stratégia?

Autor: redakcia
13.03.2026 (15:00)

Pre koho je vhodné investovať cez brokera a kto by mal radšej siahnuť po hotovom portfóliu? Snaha ušetriť na poplatkoch vás totiž môže priviesť k strate.

Digitálne investičné platformy zásadne zmenili spôsob, akým sa ľudia dostávajú k investovaniu. To, čo bolo kedysi otázkou dní a osobných konzultácií, je dnes dostupné okamžite na pár klikov v mobilnej apke.

Množstvo informácií o investovaní je dostupných na webových stránkach, v špecializovaných facebookových skupinách, či na youtube. Často sa stretávame s tým, že ľudia, ktorí hľadajú radu k investovaniu dostávajú odpoveď: „Založ si účet u brokera a investuj sám. Je to najlacnejšie“. Je to však správna cesta pre každého? Nebolo by vhodnejšie siahnuť po hotovom portfóliu, ktoré ponúkajú robo-advisory spoločnosti ako Finax, Portu, či Fondee? Prvý krok – otvoriť si investičný účet u brokera, zvládne každý. Dá sa to online. Čo však ďalej? Klient zistí, že na výber má tisíce akcií firiem z celého sveta (mnohé ani nepozná) a stovky rôznych ETF fondov, prípadne ďalšie investičné nástroje. V podstate teraz na seba prevzal úlohu portfólio manažéra, ktorý rozhoduje o tom, čo kedy nakúpi a predá. Kombinácia toho, že ľudia využívajú digitálne technológie na správu financií, no zároveň nedisponujú dostatočnou finančnou gramotnosťou, vytvára veľkú nerovnováhu. „Vo svete investovania môže byť výsledkom tejto disproporcie impulzívne nakupovanie aktív v reakcii na krátkodobé trhové pohyby, nadmerné obchodovanie namiesto dlhodobého investovania, či rýchle rozhodnutia pod vplyvom emócií bez dostatočného zváženia rizík. Časté obchodovanie nie je optimálne pre dlhodobé výsledky. Pre bežného človeka je preto vhodnejšie investovať do pasívnych indexových ETF fondov,“ uvádza Linda Gáliková, Head of PR vo Finaxe.

Vlastné portfólio vs. Robo-advisor

„Obchodovanie cez brokera je z nášho pohľadu vhodnejšie pre ľudí, ktorí majú s investovaním skúsenosti, vo väčšej miere akceptujú riziko a disponujú dostatočnou finančnou rezervou, ktorú zhodnocujú konzervatívnejším spôsobom. Vďaka tomu sú pre nich akceptovateľné aj prípadné straty, no môžu dosiahnuť aj vyššie výnosy. Hotové riešenie v podobe na mieru zostavených portfólií zložených primárne z ETF fondov je vhodné pre tých, ktorí majú s investovaním menej skúseností a uprednostňujú nižšiu mieru rizika pri vyššej stabilite výnosov. Investovanie vždy bolo, je a bude spojené s rizikom, a to aj v dobe, kedy trhy rastú,“ vysvetľuje Július Bartók, marketingový manažér Portu. Ak chcete investovať, no nechcete sa tomu venovať na dennej báze, a možno vás to ani nebaví, určite siahnite po hotovom portfóliu. „Túto možnosť využíva približne 87 % klientov na Slovensku. Je to o niečo viac ako v Česku (kde je to 84 % klientov) a menej než v Poľsku (90 %). Tento prístup považujeme za správny najmä u menej skúsených investorov. Ak totiž do nami zvoleného portfólia klienti nezasahujú, až 99 % z nich je v pluse, ak investujú minimálne tri roky. Úspešnosť investorov, ktorí si portfólio zostavujú a spravujú sami, je nižšia,“ dodáva Bartók.

Pri brokerských platformách, kde si portfólio zostavuje klient sám, je aj riziko, že s vidinou vysokého zisku siahne po špekulatívnych investičných nástrojoch CFD (Contract for Difference). Ide o finančný nástroj, pri ktorom sa nič nekupuje, ale špekuluje na rast alebo pokles ceny. Napríklad na Etoro.com je 61% účtov v strate, v XTB je stratových až 75% účtov.

Odporúčania na zostavenie vlastného portfólia

Ak si zostavujete portfólio sami, Gáliková odporúča, aby ste sa držali svojej stratégie, nepodliehali trhovým výkyvom, nesnažili sa triafať víťazov na trhu.

Jedným z dôležitých parametrov pri investovaní a zostavovaní portólia je diverzifikácia. Mali by ste poznať, do čo investujú jednotlivé ETF-ka z ktorých si vyberáte. Ak to nepoznáte, môže sa vám stať, že všetky ETF, ktoré si vyberiete sa budú vo vysokom percente prekrývať a teda budete investovať do rovnakých spoločností 3-krát.

Pozor by ste si mali dať aj na menu. Kurzový rozdiel vám môže na konci pridať, ale aj ubrať z výnosu.

Ubrať z výnosu vám bude chcieť aj daňový úrad. To, aké daňové sadzby a výnimky z dôvodu časového testu sa uplatňujú pri jednotlivých investíciach si zistite predtým, než nakúpite. A nezabudnite, že budete musieť podať daňové priznanie, ktorého vyplnenie môže byť dosť veľkou výzvou.

Ak si chce klient zostaviť svoje portfólio sám, Bartók ponúka niekoľko odporúčaní:

  1. Investovanie nie je sporenie. To, že minulé výnosy nie sú zárukou výnosov budúcich, nie je iba poučka, ale rokmi overená pravda. Tento fakt si však mnohí investori neuvedomujú. Preto treba investovať dlhodobo, pravidelne a portfólio diverzifikovať.
     
  2. Vsádzať všetko „na jednu kartu“ sa nemusí vyplatiť. Aj dlhodobo úspešné spoločnosti, ktorých akcie dlhodobo získavajú na cene, majú ťažšie obdobia, kedy čelia poklesom. Ak niekto kupuje napríklad iba jeden akciový titul, riskuje, že bude peniaze potrebovať práve vtedy, keď sa ten na trhu prepadol.
     
  3. ETF fondy sú výhodnejšie ako klasické podielové – nielenže ponúkajú nižšie poplatky, ale dá sa na ne uplatniť aj takzvaný ročný časový test. Po roku sú tak výnosy z nich oslobodené od dane.
     
  4. Neinvestujte peniaze, ktoré budete onedlho potrebovať. To isté platí aj o „železnej“ rezerve, ktorá by mala dosahovať minimálne výšku 3-mesačných výdavkov domácností.

    Čo je finančná rezerva a aká je jej optimálna výška?
     
  5. Na poplatkoch záleží – vďaka zloženému úročeniu, každé percento zaplatené navyše na poplatkoch dokáže v dlhodobom horizonte znížiť získaný výnos. Na druhej strane, poplatky nie sú všetko. Je lepšie zaplatiť si za profesionálnu správu portfólia než bez potrebných vedomostí investovať sám, podliehať emóciám, riskovať a nakoniec prísť o peniaze.
     
  6. Pozor si treba dať na investovanie na páku. Tá síce sľubuje vysoké výnosy, no o to jednoduchšie dochádza aj k veľkým stratám. Veľkí počet investorov, ktorí vkladajú peniaze do CFD, je v mínuse a to aj v dobách, kedy sa trhom darí a ETF fondy dosahujú dvojciferné výnosy. Investovať treba s rozumom a nie s vidinou rýchleho zbohatnutia a „hrať na finančných trhoch ruletu“.

Zdroj: Portu, Finax, Foto: pexels.com