Kryptomeny, zlato, nehnuteľnosti podielové a ETF fondy - Kam (ne)investovať v roku 2026?
11.03.2026 (11:00)
Kľúčovými faktormi pri výbere investičných nástrojov by mala aj naďalej byť diverzifikácia, likvidita a daňová efektivita. Pozrite si argumenty odborníkov, ktoré vám pomôžu správne sa rozhodnúť.
Investičné nehnuteľnosti: splátka hypotéky je vyššia ako nájomné
Dlhé roky bolo investovanie do nehnuteľností považované za jednu z najistejších ciest k budovaniu majetku. Ceny boli prijateľné, úroky na hypotékach nízke a navyše dobrý pocit, že investujeme do niečoho hmatateľného. V miere vlastníctva nehnuteľností sú Slováci v Európe rekordérmi.Aktuálne dáta však ukazujú, že pri dnešných cenách nehnuteľností, nájomného a úrokových sadzbách sa ekonomika investičného bytu výrazne zhoršila. Modelový príklad jednoizbového bytu s garážou v novostavbe v Bratislave s hodnotou 191-tisíc eur, financovaného 80 % hypotékou, generuje po zdanení mesačný príjem 445 eur. Mesačná splátka úveru však dosahuje 668 eur, čo znamená stratu 223 eur mesačne, a to bez započítania budúcich nákladov na opravy, rekonštrukcie či neobsadenosť.
- Investičný semafór vám pomôže vo svete investovania
- Kto môže poskytovať služby v oblasti kryptoaktív na Slovensku?
- Výsledky prieskumu: Aké chyby ste spravili v oblasti investovania?
Investičný byt a mesačný cash-flow prenajímateľa (príjmy a výdavky):
| Pôžička | Suma |
| Hrubé nájomné | + 700 € |
| Zálohové platby a internet | - 150 € |
| = 550 € | |
| Daň z prenájmu | - 105 € |
| Čistý príjem prenajímateľa | = 445 € |
| Mesačná splátka hypotéky (30 r., 3,29% p.a.) | - 668 € |
| ZISK/STRATA | = - 223 € |
Tento príklad samozrejme nereprezentuje celý realitný trh, v menších mestách sú ceny nehnuteľností síce nižšie, no nižší je aj nájom, ale ceny za správu, energie a internet sú takmer rovnaké.
„Pri dnešných podmienkach financovania nehnuteľností už neplatí, že hypotéku splácajú nájomníci. Majiteľ musí každý mesiac doplácať zo svojho vrecka. Pri investovaní do nehnuteľnosti navyše človek potrebuje značný investičný kapitál, ktorý je koncentrovaný do jedného aktíva, ktoré môže klesnúť vplyvom lokality, politiky či geopolitiky. Riadenie takéhoto rizika je náročné až nemožné. Navyše o takúto investíciu sa treba starať, vyžaduje náš čas aj peniaze,“ upozorňuje Linda Gáliková, Head of PR vo Finaxe.
Nevýhodou investičného bytu je aj nižšia likvidita. Proces predaja nehnuteľnosti môže trvať aj mesiace. Zároveň, ak potrebujete zo svojho portfólia vybrať napríklad 10 000 €, nedá sa predať iba časť bytu. Naopak, výhodou je možnosť financovania cez hypotéku, čo vďaka pákovému efektu môže znásobiť výnos.
- Ktorým sektorom, akciám a komoditám sa darilo v roku 2025 najlepšie a ktoré naopak sklamali?
- Do čoho investovať 100 eur mesačne? Porovnanie dobrovoľných príspevkov do 2. piliera, podielových fondov a ETF fondov
- BLOG: Investovanie
Podielové fondy: vysoké poplatky a daňová nevýhoda
Z údajov Slovenskej asociácie správcovských spoločností vyplýva, že ľudia majú uložených v podielových fondoch takmer 17 miliárd eur (k 12/2025).Aktívne riadené podielové fondy však dlhodobo zaostávajú za trhom. Podľa prieskumu SPIVA Europe až 98 % európskych fondov zameraných na svetové akcie (a vedených v eurách) za posledných 10 rokov nedokázalo prekonať trhový index. Dôvodom sú najmä vyššie poplatky za aktívnu správu a vyššia chybovosť pod vplyvom emócií či nedokonalých informácií ohľadom budúcnosti. Na Slovensku sa navyše pridáva povinnosť zdaňovať zisky, čo výrazne znižuje konečný výnos investora.
ETF fondy: poplatkovo aj daňovo výhodnejšia možnosť
Ako najefektívnejšie riešenie pre dlhodobých investorov sa ukazujú pasívne ETF fondy, ktoré kopírujú vývoj globálnych akciových trhov. Z pohľadu odborníkov, v ETF fondoch sa spájajú viaceré výhody – nízke poplatky, široká diverzifikácia, vysoká likvidita a daňové zvýhodnenie. „Preto sú to práve ETF fondy, ktoré by mali tvoriť základ investičného portfólia. Sú jednoduché, lacné a dlhodobo efektívne,“ uvádza Linda Gáliková.Okrem akciových ETF môžu investori využiť aj dlhopisové či zmiešané ETF fondy, ktoré umožňujú prispôsobiť rizikový profil konkrétnemu investičnému horizontu a cieľom. Investor presne vie, aký index fond kopíruje a aké trhy či sektory obsahuje. Zároveň sú ETF obchodovateľné na burze podobne ako akcie, čím sa zabezpečuje rýchla likvidita v prípade predaja.
V porovnaní s aktívne riadenými fondmi sú nákladovo výrazne efektívnejšie a minimalizujú riziko nesprávnych rozhodnutí správcu.
Zlato: ako doplnok ok, zvážte však formu
Zlato v roku 2025 zaznamenalo výnos presahujúci 60 %, čo z neho robí jeden z najvýkonnejších nástrojov uplynulého roka. Rast podporila geopolitická neistota aj zvýšené nákupy centrálnych bánk. Išlo o najsilnejší rok pre zlato od roku 1979.História však varuje pred nasledovaním minulých víťazov. Napríklad po prudkom raste v roku 1979 stratilo zlato v nasledujúcich piatich rokoch približne dve tretiny hodnoty a ďalších dvadsať rokov stagnovalo.
Pri nákupe fyzického zlata sa môžete stretnúť s vysokou prirážkou k trhovej cene, niekedy až na úrovni 20 %. Zároveň upozorňujeme aj na pofidérnych predajcov na online bazároch, kedy nemáte žiadnu istotu pravosti. Predtým, než kúpite fyzické zlato si položte aj otázku, kde a ako ho dokážete spätne predať. Do zlata sa dá investovať aj cez podielové fondy. Viac info v článku: Investovať do zlata je možné viacerými spôsobmi. Poradíme ako nato.
Odborníci odporúčajú, že investícia do zlata by nemala presiahnuť pár percent majetku.
Kryptomeny: viac hazard než investovanie
Kryptomenový trh zažíva bezprecedentný nárast počtu nových kryptomien. Podľa údajov CoinMarketCap pribudlo 8. júla 2025 až 1,3 milióna nových krypto projektov za jediný deň. Väčšina z nich však zlyhá a zanikne. Orientácia v kryptomenách je dnes extrémne náročná a riziko straty celého vkladu veľmi vysoké.Celkovo je trh kryptomien veľmi nestabilný a ani najväčšie kryptomeny nie sú výnimkou. Bitcoin napríklad od historického maxima zo začiatku októbra 2025 stratil takmer polovicu svojej hodnoty. Možné sú výkyvy – rast ale aj poklesy – vo výške desiatok percent v priebehu dní. Problémom sú aj vysoké dane a odvody, ktoré môžu na Slovensku dosiahnuť takmer polovicu zisku.
Riešením môžu byť ETF fondy na Bitcoin či Ethereum, ktoré po splnení časového testu nepodliehajú dani. Aj napriek tomu však platí, že kryptomenový trh je v štádiu, kedy môžeme hovoriť skôr o špekulovaní než o skutočnom investovaní.
Porovnanie – nehnuteľnosti, zlato, fondy, kryptomeny
| Nehnuteľnosť | ETF fond | Podielový fond | Zlato | Kryptomena | |
| Diverzifikácia | Žiadna | Široká | Široká | Žiadna | Žiadna |
| Likvidita | Nízka | Vysoká | Vysoká | Pri fyzickom zlate otázna, pri fondoch vysoká | Špekulatívna investícia |
| Daňové zvýhodnenie | Nie | Áno | Nie | Nie | Áno – pri fondoch Nie – pri priamom nákupe |
| Ostatné |
|
|
|
|
|
Zdroj: Finax, Foto: pexels.com
Tweet